PRINCIPAL JEQ ผลตอบแทนเด่น ท่ามกลางการปรับฐานของตลาดหุ้นญี่ปุ่น

Image
0

 

•    ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับฐานเปิดโอกาสสำคัญเข้าลงทุน: การปรับฐานรอบนี้เป็นผลจากแรงกดดันระยะสั้นด้าน Sentiment ของหุ้นเทคโนโลยี ที่เกี่ยวข้องกับ AI ทั่วโลก และการแข็งค่าของเงินเยน ซึ่งไม่ใช่ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทญี่ปุ่นเอง จึงเปิดโอกาสให้ทยอยสะสมในระดับราคาที่น่าสนใจขึ้น โดยหุ้นที่ถูกฉุดหนักคือกลุ่มส่งออกและเซมิคอนดักเตอร์ ขณะที่หุ้นที่พึ่งพาอุปสงค์ภายในประเทศได้รับแรงกดดันที่น้อยกว่า 

•    ปัจจัยบวกที่จะช่วยผลักดันหุ้นญี่ปุ่นในอนาคต: 1) แนวโน้มกำไรบริษัทจดทะเบียนที่ยังเติบโตแข็งแกร่ง โดยบริษัทในดัชนี Nikkei 225 ประกาศผลประกอบการของไตรมาส 2 แล้วถึงเกือบ 100 บริษัท และ 78% ของบริษัทที่ประกาศแล้วมีกำไรดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ และตลาดยังปรับประมาณการกำไรในปีนี้ขึ้นอย่างต่อเนื่อง (Source: Bloomberg as of 4 August 2026) 2) การเติบโตของค่าจ้าง (Wage Growth) ที่ยังเติบโตได้ดี ช่วยหนุนการบริโภคในประเทศและทำให้เงินเฟ้อเปลี่ยนจากแรงกดดันด้านต้นทุน (Cost-push) ไปสู่อุปสงค์ (Demand-pull) ที่ยั่งยืน และ 3) การปฏิรูปธรรมาภิบาลบริษัท (Corporate Governance Reform) ของตลาดหลักทรัพย์โตเกียว ที่ส่งเสริมให้บริษัทญี่ปุ่นเพิ่มการซื้อหุ้นคืน จ่ายปันผล และเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุน ทำให้ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น

•    แนะนำทยอยสะสมหุ้นญี่ปุ่นผ่าน PRINCIPAL JEQ: มีกองทุนหลักคือ DWS Concept Nissay Japan Value Equity ซึ่งบริหารพอร์ตแบบ Active และกระจายการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ โดยลงทุน 60 – 100 บริษัท เน้นลงทุนหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก คุณภาพสูง ที่ตลาดยังมองข้าม โดยใช้ความได้เปรียบจากทีมผู้บริหารกองทุนชาวญี่ปุ่น ที่สามารถเข้าถึงผู้บริหารบริษัทโดยตรง 

•    PRINCIPAL JEQ โชว์ผลงานแข็งแกร่ง แม้ตลาดจะผันผวน: PRINCIPAL JEQ สามารถสร้างผลตอบแทนย้อนหลังได้ดี 27.62% และ 42.23% ในช่วง YTD และ 1Y ตามลำดับ และมีผลตอบแทนอยู่ในควอไทล์ 1 เกือบทุกช่วงเวลา ตามรูปด้านล่าง โดยปัจจุบันกองทุนให้น้ำหนักกับ กลุ่มผลิตยาและกลุ่มธนาคาร เนื่องจากบริษัทสามารถสร้างกระแสเงินสดได้อย่างสม่ำเสมอจากอุปสงค์ภายในประเทศ และเป็นกลุ่มที่มีแนวโน้มเพิ่มความสามารถในการทำกำไรต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ได้อย่างต่อเนื่อง ในระดับหุ้นรายตัว กองทุนเลือกลงทุนในบริษัทที่มีกระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow) ที่ชัดเจนและสม่ำเสมอ ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของค่าเงินเยนน้อย และมีนโยบายตอบแทนผู้ถือหุ้นที่น่าเชื่อถือ เช่น การจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน
 

Image
2


 

Image
4

 

คำเตือน: คำเตือน: Principal Asset Allocation Plan เป็นบริการการแนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนแบบการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่าง ๆ (Asset Allocation) ตามระดับความเสี่ยงในการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเป็นการพิจารณาและประเมินภาวะการลงทุน เพื่อการสร้างและปรับพอร์ตอย่างสมดุล และอาจจะพิจารณาและนำเสนอการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตลงทุนเป็นรายเดือน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและสอดรับกับภาวะการลงทุน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เปลี่ยนไปตามภาวะตลาดส่งผลให้สัดส่วนของแต่ละสินทรัพย์ที่ลงทุนมีการปรับเปลี่ยนไปจากสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม อาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงหรือต่ำไปกว่าที่ควรจะเป็น เพื่อให้สัดส่วนการลงทุนเข้าสู่สัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม Principal Asset Allocation Plan เป็นเพียงคำแนะนำของ บริษัทจัดการ ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามคาดหวัง ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจการจัดสรรการลงทุน (Basic Asset Allocation) ตามคำแนะนำของสำนักงาน ก.ล.ต.
พอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการสัดส่วนการลงทุน ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อลงทุนจริง ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ประมาณการสัดส่วนการลงทุน ไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต/ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
คำอธิบายประกอบ Clients’ Portfolio Model 5 พอร์ตลงทุนแนะนำ
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “ปานกลางค่อนข้างสูง” แนะนำพอร์ตการลงทุน “Income” 
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูง” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income” และ “Balance”
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูงมาก” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income”, “Balance”, “Growth”, “Active Growth” และ “Global Growth”
• ทั้งนี้หากท่านผู้ลงทุนมีความประสงค์จะลงทุนในพอร์ตลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความเสี่ยงการลงทุนของท่าน ท่านจะต้อง “ยืนยัน” รับทราบความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่ท่านได้เลือกลงทุน

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GCREDIT กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา และยุโรป ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GEF กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL APDI กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในไต้หวัน และเกาหลีใต้ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL MYRFIUH กองทุนหลักลงทุนลงทุนกระจุกตัวในประเทศมาเลเซีย ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL DEF นี้มีการกระจุกตัวของการถือหน่วยการลงทุนจากบุคคลหรือกลุ่มบุคคลใดที่ถือหน่วยการลงทุนเกิน 1 ใน 3 เป็นสัดส่วนร้อยละ 86.11 (ณ วันที่ 30 มิ.ย. 2569) โดยสามารถตรวจสอบข้อมูลผ่านเว็บไซด์ของบริษัทจัดการ (www.principal.th) / PRINCIPAL GEF นี้มีการกระจุกตัวของการถือหน่วยการลงทุนจากบุคคลหรือกลุ่มบุคคลใดที่ถือหน่วยการลงทุนเกิน 1 ใน 3 เป็นสัดส่วนร้อยละ 42.42 (ณ วันที่ 30 มิ.ย. 2569) โดยสามารถตรวจสอบข้อมูลผ่านเว็บไซด์ของบริษัทจัดการ (www.principal.th) / PRINCIPAL JEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศญี่ปุ่น ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL iPROP ลงทุนกระจุกตัวในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ (Property Sector Fund) ดังนั้นหากมีปัจจัยลบที่ส่งผลกระทบต่อการลงทุนดังกล่าวผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก /  PRINCIPAL DPLUS มีการลงทุนในต่างประเทศบางส่วนซึ่งจะไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ จึงอาจทำให้กองทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ดังนั้น บริษัทจัดการจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) โดยมีนโยบายการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุนทั้งหมด (fully hedged) (95%-105% ของมูลค่าความเสี่ยง) / PRINCIPAL MYRFIUH จะไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (unhedged) ดังนั้นกองทุนจึงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน (dynamic hedging) (0%-105% ของมูลค่าความเสี่ยง) / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ / ผู้ลงทุนควรศึกษาผลการดำเนินงานของหน่วยลงทุนแต่ละชนิดของกองทุนใน https://www.principal.th/th/mutual-fundth ก่อนตัดสินใจลงทุน / ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต