เฟดพร้อมลดดอกเบี้ย โอกาสทองลงทุนกองทุน SIGNATURE GINCOME หลังเงินเฟ้อสหรัฐฯ (PPI) ต่ำคาด และตลาดแรงงานเริ่มอ่อนแอ

Image
2

 

  • เงินเฟ้อของสหรัฐฯ ส่งสัญญาณชัดเจนว่าเริ่มชะลอตัวลง โดยตัวเลขเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิต (PPI) เดือน ส.ค. ที่ประกาศออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ โดยเงินเฟ้อทั่วไป (Headline PPI) +2.6% YoY และ -0.1% MoM (ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ +3.3% YoY และ +0.3% MoM) และเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core PPI) +2.8% YoY และ -0.1% MoM (ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ +3.5% YoY และ 0.3% MoM) โดยตลาดยังคงจับตาดูตัวเลขเงินเฟ้อฝั่งผู้บริโภค (CPI) ที่จะประกาศคืนวันนี้ ซึ่งหากตัวเลขออกมาต่ำกว่าคาด เฟดอาจพิจารณาลดดอกเบี้ยถึง  0.50% ในการประชุมอาทิตย์หน้า

  • ขณะเดียวกันตลาดแรงงานสหรัฐฯ ก็อ่อนแอลงต่อเนื่อง โดยการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm payrolls) เดือน ส.ค. เพิ่มขึ้นเพียง 22,000 ตำแหน่ง (ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 75,000 ตำแหน่ง) และอัตราการว่างงานยังคงทรงตัวในระดับสูงที่ 4.3% นอกจากนี้กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ยังมีการปรับลดตัวเลขการจ้างงานย้อนหลังของเดือน มี.ค. 67 - ก.พ. 68 ลงถึง 911,000 ตำแหน่ง ยิ่งเป็นการตอกย้ำว่าเฟดจะเริ่มลดดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือน ก.ย. และตลาดเริ่มคาดการณ์ว่าปีนี้เฟดมีแนวโน้มลดดอกเบี้ยรวมถึง 3 ครั้ง และลดต่อเนื่องไปอีก 3 ครั้ง ครั้งละ 0.25% ในปีหน้า

  • ในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในช่วงขาลง การลงทุนในตราสารหนี้โลกจึงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ เนื่องจากเปิดโอกาสรับผลตอบแทนจากราคาตราสารหนี้ที่มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นเมื่อดอกเบี้ยลดลง บลจ.พรินซิเพิล แนะนำลงทุน กองทุน SIGNATURE GINCOME โดยที่กองทุนหลักมีการกระจายการลงทุนในตราสารหนี้หลายประเภททั่วโลก เน้นลงทุนในตราสารหนี้ระดับ Investment Grade เป็นหลัก และลงทุนในตราสารหนี้ High Yield เล็กน้อยเพื่อสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่มจาก yield ที่สูงกว่า อีกทั้งกองทุนมีเป้าหมายสร้างกระแสเงินสดสม่ำเสมอประมาณ 6% ต่อปีในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ*

  • กองทุนหลักของ SIGNATURE GINCOME มีการปรับ Duration ของพอร์ตเพิ่มขึ้นที่ 4.42 ปี เพื่อรับประโยชน์จากภาวะดอกเบี้ยขาลง และกองทุนหลักสามารถสร้างผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปี (YTD) ได้ถึง +4.88% โดยมี Yield to Worst อยู่ที่ 6.07% และตั้งแต่กองทุนไทยมีการจัดตั้งเมื่อปลายเดือน เม.ย. 68 ได้ดำเนินการ Auto Redemption ให้กับนักลงทุนรวมแล้ว 4 ครั้งในปีนี้ คิดเป็นประมาณ 1.794% และคาดว่าจะสามารถดำเนินการ Auto Redemption ต่อเนื่องเป็นรายเดือน (Source: Principal, as of 31 July 2025)
     

Image
3

 

*อัตราคาดการณ์ 6% ต่อปี คำนวณจาก เป้าหมายสร้างผลตอบแทนเหนือดัชนี global aggregate bond index yield + 2% 
กองทุน SIGNATURE GINCOME-R ตั้งเป้าหมายสร้างกระแสเงินสดอย่างสม่ำเสมอให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก โดยจะทำการพิจารณารับซื้อคืนหน่วยลงทุนอัตโนมัติ (Auto Redemption) เป็นรายเดือน และจ่ายจากเงินปันผลที่ได้รับจากกองทุนหลักหลังหักค่าใช้จ่าย ทั้งนี้ การพิจารณาอัตราการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนอัตโนมัติ (Auto Redemption) จะขึ้นอยู่กับการจ่ายเงินปันผลของกองทุนหลัก


คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า(กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในกองทุนต่างประเทศ บริษัทจัดการอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา ที่อาจเกิดขึ้นได้จากการลงทุนในต่างประเทศตามความเหมาะสมและสภาวการณ์ในแต่ละขณะขึ้นอยู่กับดุลยพินิจที่ผู้จัดการกองทุนเห็นเหมาะสม จึงอาจยังมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินเหลืออยู่ ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ อีกทั้งการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงอาจมีต้นทุน ซึ่งทำให้ผลตอบแทนของกองทุนโดยรวมลดลงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น / กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย/ ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลในหนังสือชี้ชวนให้เข้าใจก่อนตัดสินใจลงทุน /ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต / ผู้ลงทุนควรศึกษาเงื่อนไขการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนอัตโนมัติของหน่วยลงทุนได้ที่ www.principal.th

*ติดต่อขอรับหนังสือชี้ชวนหรือสอบถามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ธนาคารซีไอเอ็มบี ไทย จำกัด (มหาชน) ทุกสาขาทั่วประเทศ โทร 02- 626-7777 www.cimbthai.com