จัดพอร์ตเตรียมรับประโยชน์เฟดลดดอกเบี้ย หลังเงินเฟ้อ และตลาดแรงงานสหรัฐฯ หนุน ปรับมุมมองหุ้นเกาหลีเป็น Slightly Overweight

Image
1

 

  • ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) ที่ประกาศคืนที่ผ่านมา โดยรวมออกมาสอดคล้องกับที่ตลาดคาด โดยเงินเฟ้อทั่วไป (Headline CPI) +2.9% YoY และ +0.4% MoM (เท่าตลาดคาดที่ +2.9% YoY และสูงกว่าคาดเล็กน้อย 0.3% MoM) และเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) +3.1% YoY และ 0.3% MoM (เท่าที่ตลาดคาดทั้ง YoY และ MoM) อีกทั้งตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่ประกาศในช่วงเวลาเดียวกันปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 263,000 ราย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 ปี และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 235,000 ราย หนุนธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลดดอกเบี้ยได้ต่อเนื่องเช่นเดียวกัน

  • โดยตลาดคาดการณ์มีโอกาสสูงที่เฟดจะลดดอกเบี้ยรวม 3 ครั้งในปีนี้ และลดต่อเนื่องในปีหน้าอีก 3 ครั้ง ครั้งละ 0.25% ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสุดท้ายของปี 2026 อยู่ที่ราว 2.75%-3.00% จากปัจจุบันที่ 4.25%-4.50% 

  • จากแนวโน้มการเข้าสู่วงจรดอกเบี้ยขาลง บลจ.พรินซิเพิล แนะนำลงทุนกองทุนตราสารหนี้โลกคุณภาพดีผ่าน PRINCIPAL GFIXED และ PRINCIPAL GCREDIT เพื่อโอกาสรับผลตอบแทนจากราคาตราสารหนี้ที่มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นเมื่อดอกเบี้ยลดลง และแนะนำลงทุนกองทุนหุ้นโครงสร้างพื้นฐานทั่วโลก (Infrastructure) ผ่าน PRINCIPAL GIFUH เนื่องจากหุ้นกลุ่มนี้จะได้รับผลประโยชน์ เมื่อดอกเบี้ยสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง หรืออยู่ในระดับต่ำ จากต้นทุนทางการเงินที่ต่ำลง 

  • นอกจากนี้ บลจ.พรินซิเพิล มีมุมมอง Slightly Overweight ต่อหุ้นเทคโนโลยีจีนที่มี Momentum ที่ดีในช่วงที่ผ่านมา อีกทั้งนโยบายการเงินการคลังก็ยังช่วยหนุนการเจริญเติบโตของเศรษฐกิจ รวมถึงมูลค่า (Valuation) ยังไม่แพง โดย Forward P/E อยู่ที่ -0.5 SD เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี  แนะนำนักลงทุนทยอยสะสม PRINCIPAL CHTECH จากปัจจัยบวกดังกล่าว

  • อีกทั้ง บลจ.พรินซิเพิล ปรับมุมมองตลาดหุ้นเกาหลี สู่ Slightly Overweight หลังเริ่มมี Momentum และสัญญาณทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง และมูลค่า (Valuation) ยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจ มี Forward P/E อยู่แถวค่าเฉลี่ย แม้ตลาดหุ้นจะปรับขึ้นอย่างมีนัยในช่วงตั้งแต่ต้นปี รวมถึงแรงหนุนจาก Fund flow ต่างประเทศที่มีโอกาสไหลมายังตลาดหุ้นฝั่งเอเชียมากขึ้น หลังอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ปรับลดลง นอกจากนี้ ยังมีแรงหนุนจากที่ประธานาธิบดีอี แจ-มยอง ออกมาพูดในวันครบรอบ 100 วันของการดำรงตำแหน่งที่เน้นย้ำถึงการผลักดันการเติบโตของตลาดทุนเพื่อให้ดัชนี KOSPI เพิ่มขึ้นแตะระดับ 5,000 จุด ดังนั้น บลจ.พรินซิเพิล แนะนำทยอยสะสมหุ้นเกาหลีเพิ่มผ่านกองทุน PRINCIPAL KEQ ซึ่งนักลงทุนสามารถอ้างอิงน้ำหนักการลงทุนที่เหมาะสมได้จากพอร์ตลงทุนแนะนำด้านล่าง

Image
2

 

Image
3
Image
4

 

คำเตือน: Principal Asset Allocation Plan เป็นบริการการแนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนแบบการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่าง ๆ (Asset Allocation) ตามระดับความเสี่ยงในการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเป็นการพิจารณาและประเมินภาวะการลงทุน เพื่อการสร้างและปรับพอร์ตอย่างสมดุล และอาจจะพิจารณาและนำเสนอการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตลงทุนเป็นรายเดือน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและสอดรับกับภาวะการลงทุน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เปลี่ยนไปตามภาวะตลาดส่งผลให้สัดส่วนของแต่ละสินทรัพย์ที่ลงทุนมีการปรับเปลี่ยนไปจากสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม อาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงหรือต่ำไปกว่าที่ควรจะเป็น เพื่อให้สัดส่วนการลงทุนเข้าสู่สัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม Principal Asset Allocation Plan เป็นเพียงคำแนะนำของ บริษัทจัดการ ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามคาดหวัง ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจการจัดสรรการลงทุน (Basic Asset Allocation) ตามคำแนะนำของสำนักงาน ก.ล.ต.
พอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการสัดส่วนการลงทุน ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อลงทุนจริง ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ประมาณการสัดส่วนการลงทุน ไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต/ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
คำอธิบายประกอบ Clients’ Portfolio Model 5 พอร์ตลงทุนแนะนำ
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “ปานกลางค่อนข้างสูง” แนะนำพอร์ตการลงทุน “Income” 
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูง” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income” และ “Balance”
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูงมาก” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income”, “Balance”, “Growth”, “Active Growth” และ “Global Growth”
• ทั้งนี้หากท่านผู้ลงทุนมีความประสงค์จะลงทุนในพอร์ตลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความเสี่ยงการลงทุนของท่าน ท่านจะต้อง “ยืนยัน” รับทราบความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่ท่านได้เลือกลงทุน

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GESG, PRINCIPAL GCREDIT, PRINCIPAL USEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GLEADER และ PRINCIPAL GIFUH กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในอเมริกาเหนือ และยุโรป ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GESG มิได้อยู่ภายใต้ข้อกำหนดว่าด้วยการเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืน การบริหารจัดการและการจัดทำรายงานของกองทุนรวมเช่นเดียวกับ SRI Fund / PRINCIPAL CHTECH ลงทุนกระจุกตัวในประเทศจีน ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL KEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเกาหลีผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL DPLUS มีการลงทุนในต่างประเทศบางส่วนซึ่งจะไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ จึงอาจทำให้กองทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ดังนั้น บริษัทจัดการจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าทรัพย์สินที่ลงทุน ณ ต่างประเทศ เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว / PRINCIPAL GIFUH จะไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (unhedged) ดังนั้นกองทุนจึงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ /ผู้ลงทุนควรศึกษาผลการดำเนินงานของหน่วยลงทุนแต่ละชนิดของกองทุนใน https://www.principal.th/th/mutual-fundth ก่อนตัดสินใจลงทุน / ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต