เงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือน ก.ค. โดยรวมเท่ากับตลาดคาดการณ์ แนะนำลงทุน Principal Multi-Asset Funds

Image
7

 

  • เงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) เดือน ก.ค.ที่ประกาศออกมา โดยรวมสอดคล้องกับที่ตลาดคาด ราคาสินค้าและบริการยังไม่มีสัญญาณปรับขึ้นจากผลกระทบจากนโยบายการค้าสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ โดยเงินเฟ้อทั่วไป (CPI) เพิ่มขึ้น 0.2% MoM ตามที่ตลาดคาด และเพิ่มขึ้น 2.7% YoYต่ำกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อยที่ 2.8% YoY ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) เพิ่มขึ้น 0.3% MoM ตามที่ตลาดคาด และ เพิ่มขึ้น 3.1% YoY สูงกว่าตลาดคาดเล็กน้อยที่ 3.0% YoY โดยหลักๆ เป็นการเพิ่มขึ้นจากค่าที่อยู่อาศัย (Shelter) และภาคบริการ อย่างเช่น ค่าตั๋วเครื่องบิน  ค่ารักษาพยาบาล การใช้จ่ายด้านการท่องเที่ยวและสันทนาการ

  • ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สามารถปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ หลังตัวเลขเงินเฟ้อที่ประกาศออกมาโดยรวมเท่ากับที่ตลาดคาดการณ์ และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรที่ยังคงอ่อนแอ โดยในเดือน ก.ค. มีการจ้างงานเพิ่มเพียง 73,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 104,000 ตำแหน่ง ดังนั้นจากเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ยังไม่ได้ปรับขึ้นอย่างมีนัย และตลาดแรงงานเริ่มส่งสัญญาณอ่อนแอ ปูทางให้เฟดสามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ในการประชุมเดือน ก.ย. โดยตลาดคาดการณ์โอกาสความน่าจะเป็นในการปรับลดดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. ปรับขึ้นไปที่ 94% หลังประกาศตัวเลขเงินเฟ้อ (Source: FedWatch Tool as of 12 Aug 2025) และตัวเลขเศรษฐกิจที่ควรจับตามองต่อคือเงินเฟ้อสหรัฐฯ (PPI) ที่จะประกาศคืนวันพฤหัสที่ 14 ส.ค.

  • อย่างไรก็ตาม แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังปรับตัวขึ้นได้แข็งแกร่ง แต่ผลกระทบของนโยบายการค้าต่อเงินเฟ้อ และตัวเลขเศรษฐกิจอื่น ๆยังไม่ชัดเจนในอนาคต และจากมูลค่า (Valuation) ของดัชนี S&P 500 ที่ค่อนข้างสูงคือ Forward P/E ซื้อขายที่ +1SD เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี อีกทั้ง Market Breadth ของดัชนี S&P 500 ที่อ่อนแอ กล่าวคือการปรับขึ้นของดัชนีส่วนใหญ่ในช่วงที่ผ่านมาจะมาจากบริษัทที่อยู่ใน 10 อันดับแรก ดังนั้นในระยะสั้นตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจจะเผชิญแรงขายทำกำไร และปรับฐานได้

  • บลจ.พรินซิเพิล แนะนำลงทุนใน Principal Multi-Asset Funds ที่มีการกระจายการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ทั่วโลก เตรียมพร้อมรับมือกับความไม่แน่นอนต่าง ๆ และความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นได้ในช่วงครึ่งปีหลัง โดย Principal Multi-Asset Funds ประกอบด้วย 3 กองทุนคือ PRINCIPAL MAINCOME, PRINCIPAL MABALANCED และ PRINCIPAL MAGLOBAL นักลงทุนเลือกลงทุนได้ตามระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ อีกทั้งกองทุนมีผลตอบแทนย้อนหลังโดดเด่นอยู่ใน Quartile 1 และ 2 เมื่อเทียบกับ Peers ในช่วง 1 ปีย้อนหลัง (Source: Principal, Morningstar as of 30 June 2025)
     
     

Image
1

สัดส่วนการลงทุนดังกล่าวสามารถปรับเปลี่ยนได้ตามสถานการณ์การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ
นักลงทุนควรพิจารณาประโยชน์จากการลงทุนในระยะยาว โดยระยะเวลาที่เหมาะสมในการลงทุนคือ 3-5 ปีขึ้นไป

ผลตอบแทนย้อนหลังของกองทุน
 

Image
2

Source: Principal as of 30 June 2025
 

เงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนก.ค. โดยรวมเท่ากับที่ตลาดคาดการณ์

Image
3

Source: Principal, Bloomberg as of 12 August 2025

ตลาดคาดการณ์เฟดลดดอกเบี้ยครั้งแรกเดือน ก.ย.

Image
4

Source: cmegroup.com as of 12 August 202


*ผลตอบแทนคาดหวังโดยเฉลี่ยต่อปีเป็นประมาณการณ์โดยฝ่ายบริหารการลงทุนด้วยข้อมูลตามจริงในอดีตย้อนหลัง (ตั้งแต่ปี 2019 ถึง ปี 2023) เมื่อลงทุนโดยตลอดทั้งวัฎจักรของการลงทุน ทั้งนี้พอร์ตประมาณการลงทุนดังกล่าวไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต 

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน/PRINCIPAL MAGLOBAL ลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย/บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน/กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้/ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต