แนะนำเพิ่มตราสารหนี้มาเลเซีย ผ่านกองทุน PRINCIPAL MYRFIUH ในพอร์ตการลงทุนหลัก

บลจ.พรินซิเพิลแนะนำเพิ่ม PRINCIPAL MYRFIUH กองทุนตราสารหนี้มาเลเซีย ในพอร์ตการลงทุนหลัก (Core Portfolio) เพื่อเพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนที่ดีกว่าการลงทุนตราสารหนี้ไทย และเงินฝากภายในประเทศ โดยพันธบัตรรัฐบาลมาเลเซียอายุ 10 ปี ให้อัตราผลตอบแทน ที่ 3.48% ซึ่งสูงกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยในช่วงอายุเดียวกันอยู่ที่ 1.67% อย่างมีนัย รวมถึงหุ้นกู้ภาคเอกชนของมาเลเซียก็ให้อัตราผลตอบแทนเหนือกว่าของไทยในทุกช่วงอายุเช่นเดียวกัน (Source: Bloomberg as of 24 October 2025)

อันดับความน่าเชื่อถือพันธบัตรรัฐบาลมาเลเซียที่อยู่ในระดับสูง สะท้อนความเชื่อมั่น และเสถียรภาพการเงินที่มั่นคงกว่าไทย โดยพันธบัตรรัฐบาลมาเลเซียมีอันดับความน่าเชื่อถือที่ A3 ขณะที่ของไทยอยู่ที่ Baa1 (Moody’s Ratings) อีกทั้ง Fitch Ratings สถาบันจัดอันดับเครดิตชั้นนำระดับโลกได้ปรับลดแนวโน้ม (Outlook) อันดับความน่าเชื่อถือของประเทศไทยจาก Stable เป็น Negative แต่ยังคงอันดับเครดิตไว้ที่ BBB+ สะท้อนความไม่แน่นอนต่าง ๆ ด้านเศรษฐกิจของไทย

นอกจากนี้ธนาคารกลางมาเลเซีย (BNM) ยังอยู่ในช่วงต้นวัฏจักรของการลดดอกเบี้ย โดยปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพียง 1 ครั้งในปีนี้ สะท้อนว่าธนาคารกลางมาเลเซียมีขอบเขตในการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม (Policy Room) ที่สูง ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อการลงทุนใน  ตราสารหนี้มาเลเซีย จากเหตุผลข้างต้นเราจึงมีมุมมองต่อตราสารหนี้มาเลเซียเป็น Slightly Overweight

PRINCIPAL MYRFIUH เน้นลงทุนในตราสารหนี้มาเลเซียระดับ Investment Grade (Credit Rating เฉลี่ย AAA ถึง AA1) ผ่านกองทุนหลัก Principal Lifetime Bond โดยตราสารหนี้ที่ลงทุนไม่เคยมีประวัติผิดนัดชำระหนี้ (default) ตลอดระยะเวลา 30 ปีที่ผ่านมา จากกระบวนการลงทุนที่แข็งแกร่ง โดยกองทุนได้รับการจัดอันดับ Morningstar 4 ดาว มี Duration อยู่ที่ 4.53 ปี และมีอัตราผลตอบแทนจนถึงวันครบกำหนด (Yield to Maturity) ที่ 3.84% (Source: Principal as of 30 September 2025)

กองทุนหลักสร้างผลตอบแทนย้อนหลังโดดเด่น 1 ปีที่ 4.63% และเฉลี่ย 3 ปีที่ 6.15% ต่อปี และให้ผลตอบแทนเป็นบวกถึง 18 ปีจาก 20 ปีที่ผ่านมา (Source: Principal as of 30 September 2025) นอกจากนี้การที่กองทุนมีนโยบายเปิดรับความเสี่ยงด้านค่าเงิน (Unhedged) ทำให้ประหยัดต้นทุนในการป้องกันความเสี่ยง (Hedging Cost) ที่ 2 – 2.5% ต่อปี ส่งผลให้มีโอกาสได้รับผลตอบแทนเพิ่มขึ้นจากแนวโน้มการอ่อนค่าของค่าเงินบาทเมื่อเทียบกับมาเลเซียริงกิต โดยจากการคาดการณ์ของ Bloomberg Consensus ค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าเมื่อเทียบกับริงกิต 1% ในปี 2026 และ 1.5% ในปี 2027 (Source: Bloomberg as of 22 October 2025) 

นักลงทุนสามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ (คลิก) หรือดูคลิปวิดีโอเพิ่มเติมได้ที่ (คลิก) 

Image

คำเตือน: Principal Asset Allocation Plan เป็นบริการการแนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนแบบการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่าง ๆ (Asset Allocation) ตามระดับความเสี่ยงในการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเป็นการพิจารณาและประเมินภาวะการลงทุน เพื่อการสร้างและปรับพอร์ตอย่างสมดุล และอาจจะพิจารณาและนำเสนอการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตลงทุนเป็นรายเดือน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและสอดรับกับภาวะการลงทุน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เปลี่ยนไปตามภาวะตลาดส่งผลให้สัดส่วนของแต่ละสินทรัพย์ที่ลงทุนมีการปรับเปลี่ยนไปจากสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม อาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงหรือต่ำไปกว่าที่ควรจะเป็น เพื่อให้สัดส่วนการลงทุนเข้าสู่สัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม Principal Asset Allocation Plan เป็นเพียงคำแนะนำของ บริษัทจัดการ ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามคาดหวัง ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจการจัดสรรการลงทุน (Basic Asset Allocation) ตามคำแนะนำของสำนักงาน ก.ล.ต.
พอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการสัดส่วนการลงทุน ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อลงทุนจริง ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ประมาณการสัดส่วนการลงทุน ไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต/ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
คำอธิบายประกอบ Clients’ Portfolio Model 5 พอร์ตลงทุนแนะนำ
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “ปานกลางค่อนข้างสูง” แนะนำพอร์ตการลงทุน “Income” 
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูง” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income” และ “Balance”
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูงมาก” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income”, “Balance”, “Growth”, “Active Growth” และ “Global Growth”
• ทั้งนี้หากท่านผู้ลงทุนมีความประสงค์จะลงทุนในพอร์ตลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความเสี่ยงการลงทุนของท่าน ท่านจะต้อง “ยืนยัน” รับทราบความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่ท่านได้เลือกลงทุน

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GESG, PRINCIPAL GCREDIT, PRINCIPAL USEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GLEADER และ PRINCIPAL GIFUH  กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในอเมริกาเหนือ และยุโรปผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GESG มิได้อยู่ภายใต้ข้อกำหนดว่าด้วยการเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืน การบริหารจัดการและการจัดทำรายงานของกองทุนรวมเช่นเดียวกับ SRI Fund / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL KEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเกาหลีผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL DPLUS มีการลงทุนในต่างประเทศบางส่วนซึ่งจะไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ จึงอาจทำให้กองทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ดังนั้น บริษัทจัดการจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าทรัพย์สินที่ลงทุน ณ ต่างประเทศ เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว / PRINCIPAL MYRFIUH กองทุนหลักลงทุนลงทุนกระจุกตัวในประเทศมาเลเซีย ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย /  กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ ผู้ลงทุนอาจจะขาดทุนหรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินทุนเริ่มแรกได้ / PRINCIPAL MYRFIUH และ PRINCIPAL GIFUH กองทุนจะไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (unhedged) ดังนั้น กองทุนจึงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / ผู้ลงทุนควรศึกษาผลการดำเนินงานของหน่วยลงทุนแต่ละชนิดของกองทุนใน https://www.principal.th/th/mutual-fundth ก่อนตัดสินใจลงทุน / Copyright @ 2025 บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสริช์ ประเทศไทย สงวนลิขสิทธิ ข้อมูลที่ประกอบในเอกสารนี้ : (1) เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัทมอร์นิ่งสตาร์ และ/หรือ ผู้ให้บริการข้อมูล (2) บริษัทขอสงวนสิทธิ์ในการทำซ้ำ หรือเผยแพร่ (3) บริษัทขอสงวนสิทธิ์ที่จะไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้อง ครบถ้วน และความเสียหายต่างๆ ที่เกิดขึ้นทุกกรณีจากการนำข้อมูลไปใช้อ้างอิง / ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต