เจอโรม พาวเวลล์ย้ำไม่รีบลดดอกเบี้ย รอความชัดเจนผลกระทบภาษี, PRINCIPAL GIFUH ปรับขึ้นได้ 12.9% ตั้งแต่ต้นปี แม้ภาวะตลาดผันผวน

Image
1

 

  • เมื่อคืนเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดกล่าวแถลงในรอบครึ่งปีว่า ด้วยนโยบายการเงินและภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในปัจจุบัน ส่งผลให้เฟดยังไม่รีบปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยยังรอความชัดเจนของผลกระทบจากมาตรการภาษีศุลกากรที่ได้บังคับใช้ไปแล้วบางส่วน โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลกระทบต่อเงินเฟ้อ พร้อมกล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ และตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง และถ้าหากเงินเฟ้ออยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ต่อไป เฟดอาจจะลดดอกเบี้ยได้เร็วขึ้น 

  • การขาดดุลการค้าของสหรัฐฯ กับเอเชียขยายตัวเพิ่มขึ้น เนื่องจากผู้นำเข้าสินค้าของสหรัฐฯ เร่งเพิ่มสต็อกสินค้าก่อนที่มาตรการเก็บภาษีตอบโต้ (Reciprocal Tariff) ของโดนัลด์ ทรัมป์ จะมีผลบังคับใช้เต็มรูปแบบในวันที่ 9 ก.ค. โดยในเดือนพ.ค. เวียดนาม ไต้หวัน และไทย ต่างรายงานยอดส่งออกไปสหรัฐฯ สูงสุดเป็นประวัติการณ์ อีกทั้งประเทศส่วนใหญ่กำลังอยู่ในขั้นตอนการเจรจาทางการค้า 

  • จากท่าทีของเฟดที่ยังมีความคลุมเครือต่อการลดอัตราดอกเบี้ย และเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศคู่ค้าที่ส่วนใหญ่ยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงในอย่างชัดเจน ส่งผลให้ภาวะการลงทุนในช่วงครึ่งปีหลังยังมีความไม่แน่นอน อย่างไรก็ตาม Bloomberg Consensus ได้ทยอยปรับประมาณการกำไรหุ้นสหรัฐฯ ขึ้น ทาง บลจ.พรินซิเพิล จึงแนะนำลงทุนกองทุน PRINCIPAL GIFUH ที่เน้นลงทุนในหุ้นโครงสร้างพื้นฐานทั่วโลก จึงสามารถปรับขึ้นได้ตามตลาดหุ้นโลก ขณะที่ช่วยเพิ่มความมั่นคงให้กับพอร์ตการลงทุน โดย PRINCIPAL GIFUH มีผลตอบแทนย้อนหลัง YTD ที่ 12.9% (Source: Bloomberg as of 23 June 2025) โดยนักลงทุนสามารถมีน้ำหนักตามพอร์ตการลงทุนแนะนำด้านล่าง

    Image
    2

     

  • PRINCIPAL GIFUH: กองทุนหลักคือ Lazard Global Listed Infrastructure Equity Fund เน้นลงทุนในหุ้นโครงสร้างพื้นฐานประเภท Preferred Infrastructure ทั่วโลก คือเป็นหุ้นที่มีรายได้มั่นคง มีความต้องการสม่ำเสมอ เป็นกิจการผูกขาด และมีอายุสินทรัพย์ยาวนาน เช่น ทางด่วน โรงไฟฟ้า สนามบิน หรือเสาโทรคมนาคม ส่งผลให้กองทุนสามารถปรับขึ้นได้ แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจต่าง ๆ ตามที่กล่าวไปข้างต้น อีกทั้งกองทุนมี Dividend Yield ที่ 4.1% จึงทำให้มีรายได้เข้ามาอย่างสม่ำเสมอ (Source: Lazard Global Listed Infrastructure as of 31 May 2025) 

    Image
    3

 

Image
5

 

คำเตือน: Principal Asset Allocation Plan เป็นบริการการแนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนแบบการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่าง ๆ (Asset Allocation) ตามระดับความเสี่ยงในการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเป็นการพิจารณาและประเมินภาวะการลงทุน เพื่อการสร้างและปรับพอร์ตอย่างสมดุล และอาจจะพิจารณาและนำเสนอการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตลงทุนเป็นรายเดือน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและสอดรับกับภาวะการลงทุน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เปลี่ยนไปตามภาวะตลาดส่งผลให้สัดส่วนของแต่ละสินทรัพย์ที่ลงทุนมีการปรับเปลี่ยนไปจากสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม อาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงหรือต่ำไปกว่าที่ควรจะเป็น เพื่อให้สัดส่วนการลงทุนเข้าสู่สัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม Principal Asset Allocation Plan เป็นเพียงคำแนะนำของ บริษัทจัดการ ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามคาดหวัง ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจการจัดสรรการลงทุน (Basic Asset Allocation) ตามคำแนะนำของสำนักงาน ก.ล.ต.
พอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการสัดส่วนการลงทุน ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อลงทุนจริง ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ประมาณการสัดส่วนการลงทุน ไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต/ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
คำอธิบายประกอบ Clients’ Portfolio Model 5 พอร์ตลงทุนแนะนำ
•    สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “ปานกลางค่อนข้างสูง” แนะนำพอร์ตการลงทุน “Income” 
•    สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูง” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income” และ “Balance”
•    สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูงมาก” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income”, “Balance”, “Growth”, “Active Growth” และ “Global Growth”
•    ทั้งนี้หากท่านผู้ลงทุนมีความประสงค์จะลงทุนในพอร์ตลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความเสี่ยงการลงทุนของท่าน ท่านจะต้อง “ยืนยัน” รับทราบความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่ท่านได้เลือกลงทุน

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GESG, PRINCIPAL GCREDIT, PRINCIPAL USEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GLEADER กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในอเมริกาเหนือ และยุโรปผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GIFUH กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในยุโรป และอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GESG มิได้อยู่ภายใต้ข้อกำหนดว่าด้วยการเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืน การบริหารจัดการและการจัดทำรายงานของกองทุนรวมเช่นเดียวกับ SRI Fund / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL KEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเกาหลีผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL DPLUS มีการลงทุนในต่างประเทศบางส่วนซึ่งจะไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ จึงอาจทำให้กองทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ดังนั้น บริษัทจัดการจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าทรัพย์สินที่ลงทุน ณ ต่างประเทศ เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว / PRINCIPAL GIFUH จะไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (unhedged) ดังนั้นกองทุนจึงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ /ผู้ลงทุนควรศึกษาผลการดำเนินงานของหน่วยลงทุนแต่ละชนิดของกองทุนใน https://www.principal.th/th/mutual-fundth ก่อนตัดสินใจลงทุน / ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต