Slightly Overweight หุ้นไทย เตรียมรับประโยชน์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ และมูลค่ายังไม่แพง

Image
2

 

  • เศรษฐกิจไทยในระยะข้างหน้ามีความเสี่ยงลดลง และมีแนวโน้มเสถียรภาพมากขึ้น หลังจากได้รัฐบาลใหม่ในช่วงต้นเดือนที่ผ่านมา โดยรัฐบาลเตรียมแถลงนโยบายต่าง ๆ ต่อรัฐสภาในช่วงวันที่ 28 - 30 ก.ย. 2569 เพื่อเรียกความเชื่อมั่นของเศรษฐกิจไทยในช่วงที่เหลือของปี ซึ่งจากการประชุม ครม.นัดพิเศษ รัฐบาลจะเดินหน้าผลักดันโครงการคนละครึ่ง ลดค่าครองชีพ เช่น ลดค่าเดินทาง ค่าขนส่ง          ค่าพลังงาน รวมถึงจะจัดการเลือกตั้งใหม่ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือน มี.ค - เม.ย. 2569 

  • นอกจากนี้ ตลาดหุ้นไทยยังมีแรงหนุนจากการใช้นโยบายทางการเงินที่ผ่อนคลาย โดยมีโอกาสที่ กนง. จะปรับลดดอกเบี้ยนโยบายอีก 1 ครั้งในปีนี้ ทำให้ต้นทุนทางการเงินของภาคธุรกิจลดลง สนับสนุนเศรษฐกิจ รวมถึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐฯ ที่เริ่มเข้าสู่วงจร  ขาลง หนุนให้ Fund flow มีแนวโน้มไหลกลับมายังตลาดหุ้นเอเชีย จากที่ปัจจุบันนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยตั้งแต่ต้นปีและยังถือครองหุ้นไทยในระดับต่ำ ส่งผลให้แรงขายในอนาคตมีแนวโน้มเบาบางลง อีกทั้งมูลค่าของตลาดหุ้นไทยยังซื้อขายในระดับถูก มี Forward P/E ที่ -1SD เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี

  • จากปัจจัยข้างต้นทำให้ภาพรวมตลาดหุ้นไทยมีแนวโน้มในเชิงบวก และมีความเสี่ยงขาลงที่จำกัด บลจ.พรินซิเพิล แนะนำทยอยสะสมกองทุนหุ้นไทยผ่าน PRINCIPAL DEF ที่ได้รับรางวัลกองทุนยอดเยี่ยมแห่งปีจากงาน Money & Banking Awards 2 ปีติดต่อกัน (2567-2568) หรือ PRINCIPAL iDIV เพื่อเตรียมรับปัจจัยบวกดังกล่าว ซึ่งนักลงทุนสามารถอ้างอิงน้ำหนักการลงทุนที่เหมาะสมได้จากพอร์ตลงทุนแนะนำด้านล่าง

  • กองทุนมีกลยุทธ์เน้นลงทุนหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการฟื้นตัวของการบริโภคภายในประเทศ, ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้นของรัฐบาล และมีมูลค่า (Valuation) อยู่ในระดับน่าสนใจ เช่น กลุ่มค้าปลีก กลุ่มอสังหาฯ รวมถึงหุ้นที่มีคุณภาพสูง มีการเติบโตของกำไรที่แน่นอน เช่น กลุ่มโรงพยาบาล
     

Image
2

 

Image
3

 

 

Image
4

 

 

Image
5

 

คำเตือน: Principal Asset Allocation Plan เป็นบริการการแนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนแบบการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่าง ๆ (Asset Allocation) ตามระดับความเสี่ยงในการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเป็นการพิจารณาและประเมินภาวะการลงทุน เพื่อการสร้างและปรับพอร์ตอย่างสมดุล และอาจจะพิจารณาและนำเสนอการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตลงทุนเป็นรายเดือน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและสอดรับกับภาวะการลงทุน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เปลี่ยนไปตามภาวะตลาดส่งผลให้สัดส่วนของแต่ละสินทรัพย์ที่ลงทุนมีการปรับเปลี่ยนไปจากสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม อาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงหรือต่ำไปกว่าที่ควรจะเป็น เพื่อให้สัดส่วนการลงทุนเข้าสู่สัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม Principal Asset Allocation Plan เป็นเพียงคำแนะนำของ บริษัทจัดการ ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามคาดหวัง ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจการจัดสรรการลงทุน (Basic Asset Allocation) ตามคำแนะนำของสำนักงาน ก.ล.ต.
พอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการสัดส่วนการลงทุน ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อลงทุนจริง ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ประมาณการสัดส่วนการลงทุน ไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต/ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
คำอธิบายประกอบ Clients’ Portfolio Model 5 พอร์ตลงทุนแนะนำ
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “ปานกลางค่อนข้างสูง” แนะนำพอร์ตการลงทุน “Income” 
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูง” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income” และ “Balance”
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูงมาก” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income”, “Balance”, “Growth”, “Active Growth” และ “Global Growth”
• ทั้งนี้หากท่านผู้ลงทุนมีความประสงค์จะลงทุนในพอร์ตลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความเสี่ยงการลงทุนของท่าน ท่านจะต้อง “ยืนยัน” รับทราบความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่ท่านได้เลือกลงทุน
ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GCREDIT, PRINCIPAL USEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GLEADER และ PRINCIPAL GIFUH กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในอเมริกาเหนือ และยุโรปผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL CHTECH ลงทุนกระจุกตัวในประเทศจีน ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL KEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเกาหลีผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL DEF นี้มีการกระจุกตัวของการถือหน่วยการลงทุนจากบุคคลหรือกลุ่มบุคคลใดที่ถือหน่วยการลงทุนเกิน 1 ใน 3 เป็นสัดส่วนร้อยละ 74.27 (ณ วันที่ 31 ส.ค. 2568) โดยสามารถตรวจสอบข้อมูลผ่านเว็บไซด์ของบริษัทจัดการ (www.principal.th) / PRINCIPAL DPLUS มีการลงทุนในต่างประเทศบางส่วนซึ่งจะไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ จึงอาจทำให้กองทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ดังนั้น บริษัทจัดการจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าทรัพย์สินที่ลงทุน ณ ต่างประเทศ เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว / PRINCIPAL GIFUH จะไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (unhedged) ดังนั้นกองทุนจึงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ /ผู้ลงทุนควรศึกษาผลการดำเนินงานของหน่วยลงทุนแต่ละชนิดของกองทุนใน https://www.principal.th/th/mutual-fundth ก่อนตัดสินใจลงทุน / ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต