แนะนำสะสมหุ้นจีนเทคฯ ผ่าน PRINCIPAL CHTECH,นโยบายการเงินการคลังหนุน Momentum แข็งแกร่ง Valuation ยังไม่แพง

Image
1

 

  • ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมาตลาดหุ้นจีนปรับขึ้นได้อย่างแข็งแกร่ง นำโดยดัชนี CSI 300 ปรับขึ้น 7.9%, ดัชนี Hang Seng ขึ้น 0.6% และดัชนี Hang Seng TECH ที่เน้นลงทุนในหุ้นจีนกลุ่มเทคโนโลยีปรับขึ้น 1.8% (Source: Bloomberg as of 26 August 2025) โดยได้รับปัจจัยหนุนจากทั้งนโยบายการคลังที่รัฐบาลยืนยันว่าจะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนที่เกี่ยวกับการบริโภคในประเทศ และนโยบายการเงิน โดยธนาคารกลางจีน (PBOC) ยังมีท่าทีผ่อนคลาย มีแนวโน้มลดดอกเบี้ย และ RRR (Reserve Requirement Ratio) รวมถึงอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ

  • บลจ.พรินซิเพิลแนะนำทยอยสะสมหุ้นจีน กลุ่มเทคโนโลยีผ่าน PRINCIPAL CHTECH เนื่องจากหุ้นกลุ่มนี้เริ่มมี Momentum และสัญญาณทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง กล่าวคือราคาเพิ่งเริ่มปรับขึ้นอย่างมีนัยในช่วง 2 – 3 วันที่ผ่านมา อีกทั้งนักวิเคราะห์ในตลาดทยอยปรับกำไรของหุ้นกลุ่มนี้ขึ้นอย่างต่อเนื่อง และที่สำคัญมูลค่า (Valuation) ของหุ้นกลุ่มนี้ยังอยู่ในระดับถูก โดย Forward P/E อยู่ที่ -0.8 SD เท่านั้น เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลัง อีกทั้งล่าสุดความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีน ในแง่การจำกัดด้านเทคโนโลยี มีท่าที่ผ่อนคลายมากขึ้น โดยอนุญาตให้บริษัท Nvidia และ AMD ส่งออกชิป AI ให้จีนได้อีกครั้ง แม้ว่าบริษัทจะต้องจ่าย 15% ของรายได้ให้รัฐบาลสหรัฐฯ นักลงทุนสามารถอ้างอิงน้ำหนักการลงทุน PRINCIPAL CHTECH ที่เหมาะสมได้จากพอร์ตลงทุนแนะนำด้านล่าง 

     

    Image
    3

     

  • PRINCIPAL CHTECH: เน้นลงทุนในหุ้นจีนกลุ่มเทคโนโลยีผ่าน 3 กองทุนหลักคือ iShares Hang Seng TECH ETF ลงทุนใน 30 บริษัทเทคโนโลยีชั้นนำของจีน (มีน้ำหนัก 74%) , CCB Principal China New Energy Technology Fund ลงทุนในหุ้นจีน A-shares ที่มีศักยภาพการเติบโตสูงในกลุ่มพลังงานใหม่ พลังงานอนาคตของจีน เช่น พลังงานสะอาด รถยนต์ไฟฟ้า (EV) แบตเตอรี่ (มีน้ำหนัก20%) และ KraneShares SSE STAR Market 50 Index ETF ลงทุนใน 50 บริษัท ในตลาด STAR Market ของจีน เน้นด้านวิทยาศาสตร์ เทคโนโลยี และนวัตกรรมที่มีศักยภาพเติบโตสูง (มีน้ำหนัก 6%) Source: Principal as of 31 July 2025
     

    Image
    4

 

Image
5

 

คำเตือน: Principal Asset Allocation Plan เป็นบริการการแนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนแบบการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่าง ๆ (Asset Allocation) ตามระดับความเสี่ยงในการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเป็นการพิจารณาและประเมินภาวะการลงทุน เพื่อการสร้างและปรับพอร์ตอย่างสมดุล และอาจจะพิจารณาและนำเสนอการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตลงทุนเป็นรายเดือน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและสอดรับกับภาวะการลงทุน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เปลี่ยนไปตามภาวะตลาดส่งผลให้สัดส่วนของแต่ละสินทรัพย์ที่ลงทุนมีการปรับเปลี่ยนไปจากสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม อาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงหรือต่ำไปกว่าที่ควรจะเป็น เพื่อให้สัดส่วนการลงทุนเข้าสู่สัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม Principal Asset Allocation Plan เป็นเพียงคำแนะนำของ บริษัทจัดการ ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามคาดหวัง ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจการจัดสรรการลงทุน (Basic Asset Allocation) ตามคำแนะนำของสำนักงาน ก.ล.ต.
พอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการสัดส่วนการลงทุน ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อลงทุนจริง ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ประมาณการสัดส่วนการลงทุน ไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต/ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
คำอธิบายประกอบ Clients’ Portfolio Model 5 พอร์ตลงทุนแนะนำ
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “ปานกลางค่อนข้างสูง” แนะนำพอร์ตการลงทุน “Income” 
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูง” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income” และ “Balance”
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูงมาก” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income”, “Balance”, “Growth”, “Active Growth” และ “Global Growth”
• ทั้งนี้หากท่านผู้ลงทุนมีความประสงค์จะลงทุนในพอร์ตลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความเสี่ยงการลงทุนของท่าน ท่านจะต้อง “ยืนยัน” รับทราบความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่ท่านได้เลือกลงทุน

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GESG, PRINCIPAL GCREDIT, PRINCIPAL USEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GLEADER กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในอเมริกาเหนือ และยุโรปผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GIFUH กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในยุโรป และอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GESG มิได้อยู่ภายใต้ข้อกำหนดว่าด้วยการเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืน การบริหารจัดการและการจัดทำรายงานของกองทุนรวมเช่นเดียวกับ SRI Fund / PRINCIPAL CHTECH ลงทุนกระจุกตัวในประเทศจีน ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL KEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเกาหลีผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL DPLUS มีการลงทุนในต่างประเทศบางส่วนซึ่งจะไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ จึงอาจทำให้กองทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ดังนั้น บริษัทจัดการจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าทรัพย์สินที่ลงทุน ณ ต่างประเทศ เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว / PRINCIPAL GIFUH จะไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (unhedged) ดังนั้นกองทุนจึงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ /ผู้ลงทุนควรศึกษาผลการดำเนินงานของหน่วยลงทุนแต่ละชนิดของกองทุนใน https://www.principal.th/th/mutual-fundth ก่อนตัดสินใจลงทุน / ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต