เฟดคงดอกเบี้ยตามคาด พร้อมส่งสัญญาณระมัดระวังมากขึ้น แนะนำลงทุนกองทุน Multi-Asset และกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน

Image
0

 

  • ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีมติ 11 ต่อ 1 เสียง ในการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 3.50 - 3.75% ในการประชุมคืนที่ผ่านมา ตามที่ตลาดคาดการณ์ โดยเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด ได้กล่าวหลังการประชุมว่ายังคงยึดมั่นใน Dual Mandate คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคาควบคู่กับการจ้างงานเต็มที่ และต้องการเห็นอัตราเงินเฟ้อปรับตัวลง ก่อนจะตัดสินใจลดดอกเบี้ยอีกครั้ง และยังกล่าวถึงความไม่แน่นอนจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ว่ายังเร็วเกินไปที่จะระบุขอบเขตและระยะเวลาของผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ แต่โดยปกติเฟดจะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น เนื่องจากผลกระทบมักจะเกิดขึ้นแค่ชั่วคราว

  • อย่างไรก็ตาม Dot plot ยังส่งสัญญาณปรับลดดอกเบี้ย 1 ครั้งในปีนี้ และอีก 1 ครั้งในปีหน้า พร้อมปรับเพิ่มประมาณการทางเศรษฐกิจ ในปีนี้ขึ้นเป็น 2.4% จาก 2.3% และ เงินเฟ้อ Headline PCE เป็น 2.7% จาก 2.4% บ่งชี้ว่าเฟดคาดว่าเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับสูงกว่าเป้าหมาย ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักว่าเฟดจะเริ่มลดดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงกลางปีหน้า จากเดิมที่คาดการณ์ว่าจะลดในช่วงกลางปีนี้ ส่งผลให้ Bond yield ปรับตัวเพิ่มขึ้น กดดันภาพการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในคืนที่ผ่านมา

  • จากความไม่แน่นอนของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจช้ากว่าที่คาด และสถานการณ์ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ อาจส่งผลให้ Bond yield อยู่ในระดับสูง ดังนั้น บลจ.พรินซิเพิล จึงปรับมุมมองอสังหาริมทรัพย์/REITs โลกเป็น Neutral 

  • และแนะนำลงทุน Principal Multi-Asset Funds ที่มีการกระจายการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ทั่วโลก และมีการปรับกลยุทธ์ให้เหมาะสมกับทุกภาวะตลาด ซึ่งเหมาะสมต่อการลงทุนเป็นอย่างยิ่งในตอนนี้เนื่องจากมีความไม่แน่นอนสูง โดยมีกองทุนที่แนะนำคือ PRINCIPAL MAINCOME, PRINCIPAL MABALANCED และ PRINCIPAL MAGLOBAL โดยนักลงทุนสามารถเลือกลงทุนได้ตามระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และผลตอบแทนที่คาดหวังโดยเฉลี่ยต่อปี (อ่านเพิ่มเติม)

  • และแนะนำลงทุน กองทุนหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure) ผ่าน PRINCIPAL GIFUH เนื่องจากหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน มีรายได้มั่นคง สม่ำเสมอ และมีความผันผวนต่ำในภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน ซึ่งจะช่วยให้พอร์ตการลงทุนมีความมั่นคงขึ้น และรายได้จากโครงสร้างพื้นฐานส่วนใหญ่สามารถปรับขึ้นได้ตามเงินเฟ้อ โดยนักลงทุนสามารถอ้างอิงสัดส่วนกองทุนที่เหมาะสมได้ตามตารางด้านล่าง

Image
1

 

Image
2

 

Image
3

 

 

คำเตือน: Principal Asset Allocation Plan เป็นบริการการแนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนแบบการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่าง ๆ (Asset Allocation) ตามระดับความเสี่ยงในการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเป็นการพิจารณาและประเมินภาวะการลงทุน เพื่อการสร้างและปรับพอร์ตอย่างสมดุล และอาจจะพิจารณาและนำเสนอการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตลงทุนเป็นรายเดือน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและสอดรับกับภาวะการลงทุน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เปลี่ยนไปตามภาวะตลาดส่งผลให้สัดส่วนของแต่ละสินทรัพย์ที่ลงทุนมีการปรับเปลี่ยนไปจากสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม อาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงหรือต่ำไปกว่าที่ควรจะเป็น เพื่อให้สัดส่วนการลงทุนเข้าสู่สัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม Principal Asset Allocation Plan เป็นเพียงคำแนะนำของ บริษัทจัดการ ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามคาดหวัง ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจการจัดสรรการลงทุน (Basic Asset Allocation) ตามคำแนะนำของสำนักงาน ก.ล.ต.
พอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการสัดส่วนการลงทุน ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อลงทุนจริง ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ประมาณการสัดส่วนการลงทุน ไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต/ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
คำอธิบายประกอบ Clients’ Portfolio Model 5 พอร์ตลงทุนแนะนำ
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “ปานกลางค่อนข้างสูง” แนะนำพอร์ตการลงทุน “Income” 
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูง” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income” และ “Balance”
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูงมาก” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income”, “Balance”, “Growth”, “Active Growth” และ “Global Growth”
• ทั้งนี้หากท่านผู้ลงทุนมีความประสงค์จะลงทุนในพอร์ตลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความเสี่ยงการลงทุนของท่าน ท่านจะต้อง “ยืนยัน” รับทราบความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่ท่านได้เลือกลงทุน

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL MAGLOBAL กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GCREDIT กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา และยุโรป ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GLEADER และ PRINCIPAL GIFUH กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในอเมริกาเหนือ และยุโรป ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL MYRFIUH กองทุนหลักลงทุนลงทุนกระจุกตัวในประเทศมาเลเซีย ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย  / PRINCIPAL DEF นี้มีการกระจุกตัวของการถือหน่วยการลงทุนจากบุคคลหรือกลุ่มบุคคลใดที่ถือหน่วยการลงทุนเกิน 1 ใน 3 เป็นสัดส่วนร้อยละ 87.25 (ณ วันที่ 27 ก.พ. 2569) โดยสามารถตรวจสอบข้อมูลผ่านเว็บไซด์ของบริษัทจัดการ (www.principal.th) / PRINCIPAL DPLUS มีการลงทุนในต่างประเทศบางส่วนซึ่งจะไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ จึงอาจทำให้กองทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ดังนั้น บริษัทจัดการจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) โดยมีนโยบายการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุนทั้งหมด (fully hedged) (95%-105% ของมูลค่าความเสี่ยง) / PRINCIPAL MYRFIUH และ PRINCIPAL GIFUH จะไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (unhedged) ดังนั้นกองทุนจึงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน (dynamic hedging) (0%-105% ของมูลค่าความเสี่ยง) / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ / ผู้ลงทุนควรศึกษาผลการดำเนินงานของหน่วยลงทุนแต่ละชนิดของกองทุนใน https://www.principal.th/th/mutual-fundth ก่อนตัดสินใจลงทุน / ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต