ผลประกอบการหนุนหุ้นสหรัฐฯ ทำจุดสูงสุดใหม่ ขณะที่มีมูลค่าตลาดที่สูง แนะนำลงทุน Principal Multi Asset Funds

สัปดาห์ที่แล้วตลาดหุ้นสหรัฐฯ (S&P 500 Index) สามารถปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการ Q2 2025 ของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งมี 12% ของบริษัทที่อยู่ในดัชนี S&P 500 ประกาศผลประกอบการแล้ว และ 83% ของบริษัทที่ประกาศผลประกอบการแล้วมีรายได้ และกำไรดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ นำโดยกลุ่มการเงิน เช่น JPMorgan, Wells Fargo และ Citigroup (Source: Factset.com as of 18 July 2025) อย่างไรก็ตามมีบริษัทที่สำคัญและจะประกาศผลประกอบการในสัปดาห์นี้คือ Alphabet บริษัทแม่ของ Google และ Tesla ในคืนวันพุธนี้ 

ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ในเดือน มิ.ย. โดยภาพรวมยังไม่มีสัญญาณปรับขึ้นอย่างมีนัยจนกระทั่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ เช่น เงินเฟ้อพื้นฐานเติบโต 0.20% MoM ต่ำกว่าตลาดคาดการณ์ที่ 0.30% MoM แม้จะได้รับผลกระทบจากภาษีนำเข้าแล้วบางส่วน ปัจจัยนี้ส่งผลให้หนึ่งในสมาชิกคณะผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ คือ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ สนับสนุนให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมปลายเดือนนี้ เนื่องจากมั่นใจว่าความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะปรับตัวสูงขึ้นนั้นเป็นไปอย่างจำกัด โดยสิ่งที่ต้องติดตามจากผลการประชุมคือ Guidance ว่าจะให้น้ำหนักต่อการปรับลดดอกเบี้ยในเดือน ก.ย.เท่าไหร่ โดยปัจจุบันตลาดมองว่ามีความน่าจะเป็นที่ 56% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. ที่ 0.25% (Source: FedWatch Tool as of 21 July 2025)

แม้ว่าผลประกอบการสหรัฐฯ มีทิศทางที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตามมูลค่าตลาดซื้อขายกันในระดับที่แพง กล่าวคือดัชนี S&P 500 มี Forward P/E ที่ +1SD เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี และในช่วง 1 เดือนย้อนหลังดัชนีปรับขึ้นแล้วถึง 5.5% ดังนั้นตลาดหุ้นสหรัฐอาจจะเผชิญแรงขายทำกำไร และปรับฐานได้ในระยะสั้น ดังนั้นเราจึงแนะนำลงทุนใน Principal Multi-Asset Funds ที่มีการกระจายการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ทั่วโลก และสามารถรับมือกับความไม่แน่นอนและความผันผวนได้ดี อีกทั้งมีผลตอบแทนย้อนหลังโดดเด่นอยู่ใน Quartile 1 และ 2 เมื่อเทียบกับ Peers ในช่วง 1 ปีย้อนหลัง (Source: AIMC, Principal as of 30 June 2025)

Principal Multi-Asset Funds ประกอบด้วย 3 กองทุนคือ PRINCIPAL MAINCOME, PRINCIPAL MABALANCED และ PRINCIPAL MAGLOBAL นักลงทุนเลือกลงทุนได้ตามระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ตามรายละเอียดด้านล่าง หรือ คลิกที่นี่ เพื่ออ่านข้อมูลเพิ่มเติม

Image

Image

Image

คำเตือน:  *ผลตอบแทนคาดหวังโดยเฉลี่ยต่อปีเป็นประมาณการณ์โดยฝ่ายบริหารการลงทุนด้วยข้อมูลตามจริงในอดีตย้อนหลัง (ตั้งแต่ปี 2019 ถึง ปี 2023) เมื่อลงทุนโดยตลอดทั้งวัฎจักรของการลงทุน ทั้งนี้พอร์ตประมาณการลงทุนดังกล่าวไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคตผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน/ บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ / ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต